Fuente: Dow Jones Business News

Finanzas Personales. Recomendaciones de Smartmoney.com

Cómo encontrar a un agente financiero

Con el mercado a la baja que obliga a muchos a revaluar la idea de invertir por sí mismos, algunos en Wall Street predicen que los inversionistas buscarán cada vez más la asesoría de un profesional para administrar sus inversiones.

Pero cualquier inversionista que esté contemplando la idea de contratar a un corredor o planificador financiero aún enfrenta un antiguo dilema: ¿Cómo lo escoge?

Mucha gente, por supuesto, contrata a un corredor tomando en cuenta la recomendación de un amigo o un miembro de la familia.

A menudo, en la elección se toma como base nada más que un llamativo aviso en el periódico o una llamada telefónica de un vendedor. La triste verdad es que muchas personas se esforzarán más en escoger un auto nuevo que en prepararse para contratar a una persona que administre los ahorros de su vida.

Los reguladores federales y estatales están intentando cambiar lo anterior por medio de facilitar a los inversionistas la búsqueda de antecedentes históricos y la realización de una investigación básica sobre las estrategias de inversión, las estructuras de tarifas, la historia disciplinaria y las prácticas de compensación de miles de firmas asesoras de inversión.

Es la esperanza de los reguladores de la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) y la Asociación Estadounidense de Administradores de Valores, o NASAA por su sigla en inglés, que el nuevo sitio Web de "Divulgación Pública Sobre Asesoría De Inversión" dará a los suspicaces inversionistas los recursos necesarios para diferenciar a los corredores buenos de los malos.

La buena noticia para los inversionistas es que el nuevo sitio es de uso bastante simple. Por ejemplo, con sólo presionar unas pocas teclas, un inversionista puede saber que hasta un 25% de los 348.000 clientes de American Express Financial Advisors, la unidad de planeamiento financiero de American Express (AXP), son "inversionistas de alto valor neto", o individuos con activos por más de 1,5 millones de dólares.

Esa es una consideración importante a la hora de elegir un administrador financiero, pues una firma asesora que está más inclinada a inversionistas adinerados probablemente no es el calce adecuado para un inversionista de medios más modestos.

Una búsqueda en el sitio también revela que Neuberger Berman (NEU), una administradora de activos con sede en Nueva York, tiene un registro disciplinario relativamente limpio para ser una firma importante de Wall Street.

Generalmente es una buena recomendación que los inversionistas se mantengan alejados de firmas de inversión con un mal historial.

El nuevo sitio también entrega información sobre cualquier tipo de relaciones que una firma asesora tenga con otras instituciones financieras. Eso podría ayudar a los inversionistas a vislumbrar instancias en que los corredores intenten dirigirlos a productos de inversión donde sus firmas puedan tener intereses financieros.

Sin embargo, es claro también que el nuevo sitio, que hizo se debut hace dos semanas, aún está desarrollándose. En este momento, contiene información sobre sólo un tercio de las 28.000 firmas que, según cálculos, están registradas y reguladas por el gobierno federal o los estados.

La mayoría de las grandes, conocidas asesoras de inversión, son parte de la base de datos del sitio, pero miles de pequeñas firmas no lo son; e incluso con las grandes firmas, las búsquedas de antecedentes entregan mucho menos de lo que se anuncia. Los inversionistas pueden buscar sólo por el nombre de la firma, por ejemplo.

Eso indica que aún no es posible realizar una búsqueda sobre un corredor o un planificador financiero individual.

Además, la base de datos no incluye información completa sobre las prácticas de compensación y sobre tarifas de cada firma, tales como desgloses específicos de cómo los administradores individuales de dinero son compensados.

Pero en el futuro, a las firmas de asesoría se les exigirá entregar un sumario detallado de sus operaciones generales y una discusión de sus estrategias de inversión, así como biografías del personal clave.

Para el registro disciplinario de firmas de corretaje que puedan no estar en el nuevo sitio, así como para la búsqueda de antecedentes sobre corredores individuales, los inversionistas pueden usar el sitio Web de NASD Regulation, el brazo regulador de la Asociación Nacional de Agentes de Valores.

Los reguladores dicen que podría tomar meses y quizás años, antes que el nuevo sitio Web de la SEC incluya toda la información que espera tener disponible.

El principal problema es persuadir a los funcionarios estatales que adopten el nuevo sistema de información pública.

Este es un punto importante, pues los estados regulan a pequeñas firmas de asesoría con activos bajo 25 millones de dólares, de los cuales se estima hay cerca de 19.000 a lo ancho del país. La SEC, en contraste, regula a 8.000 firmas grandes de inversión, y gran parte de la información en el sitio se refiere a esas firmas grandes, cada una con activos por más de 25 millones de dólares.

Funcionarios de la SEC y reguladores estatales dicen que su objetivo inicial era tan solo hacer andar el sitio y añadirle más información a medida que ésta se haga disponible.

Hacia la próxima primavera, dicen que los inversionistas podrían estar en al capacidad de realizar búsquedas de antecedentes sobre corredores y asesores individuales, o al menos sobre aquellos que trabajan en las grandes firmas.

Una cosa que podría ayudar al sitio a expandir su búsqueda es que muchos planificadores financieros apoyan la idea y quieren verla florecer.

"Queremos que el consumidor sepa los puntos buenos y los malos sobre la gente a la cual confían su dinero", dice Duane Thompson, director de relaciones de gobierno para la asociación de planificación financiera, un grupo que representa a 20.000 planificadores financieros. "Nos gustaría ver mejorar el sitio. Es un comienzo".

Sí, lo es. Y aunque el sitio está reconocidamente lejos de la perfección, es un recurso que cualquier inversionista debería utilizar antes de contratar a alguien que administre e invierta su dinero.

Por Matthew Goldstein

SMARTMONEY.COM

(Este artículo fue publicado en forma original el martes)